常见的私募股权众筹知识解答

　　什么是私募股权投资？

　　私募股权投资是指”投资人通过互联网平台对非上市股权，或者上市公司非公开交易股权进行买入的一种投资方式“。 从投资方式角度看，私募股权投资是指通过私募形式（即成为“360淘金”实名注册用户）对非上市企业进行的股权类的权益性投资。私募股权投资具有极高的专业性，通常需要投行、律师、会计师、行业专家等专业人士的指导及参与，需要经过“募集、投资、管理、退出”四个阶段。传统风险投资行业中，上述过程均由一家私募投资基金管理公司进行，投资门槛均在人民币100万以上，有些甚至在几千万以上。

　　互联网与私募股权结合后，将募集及投资过程通过互联网的方式进行，提高了投融双方的交易效率降低交易成本，最根本的是避免了投融双方因沟通环节过多，造成的信息不对称，让早期投资更加透明。同时，通过互联网让更多资源方相互连接，创造价值。

　　私募股权投资有风险吗？是否保本？

　　互联网私募股权投资的回报率与风险投资基金接近，据统计，风险投资基金的平均回报率通常在15%—40%；但由于风险与预期年化预期收益的呈正比，风险投资的失败率也很高，其创业企业的失败率高达60%—80%。因此，360淘金提示您，私募股权投资不能保证本金不受损失，请您在投资前务必获得平台合格投资人认证，并认真阅读及理解《风险提示书》中的全部内容。同时，360淘金建议您，私募股权投资为个人理财的一个重要组成部分，但不是理财的全部，在私募股权上的投资请不要超过您家庭年收入的30%。

　　私募股权投资有多高的预期年化预期收益？

　　例如：2004年阿里巴巴完成第三轮融资，获得软银集团6000万美元的投资。3年后，阿里巴巴在香港上市，该笔投资的账面回报已经达到70-80倍。10年后的2022年，阿里巴巴按照每股66到68美元的均价计算，软银持有的账面价值已高达526-542亿美元，投资回报率高达2800倍；又例如：2022年4月，雷军及团队、晨兴创投、启明创投投资创立小米，4年时间，小米估值从2.5亿美元提升至超过400亿美元，投资回报率高达160倍。分享高增长行业的红利，将成为本轮经济周期的重要环节。

　　如何获得回报？回报周期有多长？

　　私募股权投资的周期相比其他类型投资略长（一般在1-5年之间），其最著名的退出方式就是IPO（上市）退出。近几年，由于我国多层次的股权交易市场的建立，包括全国中小企业股份转让系统即”新三板“、区域性股权交易所等为创业投资的退出提供越来越多的机会。根据现行法律法规，创业企业运营满两年，就有机会在新三板挂牌上市；创业企业成立满三年，就有机会在我国主板市场上市交易。多层次的交易市场的建立，大大降低了创业投资的流动性风险。

　　除此以外，私募股权投资还可以通过管理层回购（MBO）、兼并收购（M&A）、股权转让等多种方式退出，获取投资预期年化预期收益。不排除，具有战略意义的投资人与创业企业达成股权合作意向，长期持有企业股权。

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