股票大全
债券投资介绍
目录:
1. 什么是债券投资
2.影响债券投资预期年化收益的因素
3.债券投资风险种类
4.债券投资应用原则
什么是债券投资
债券投资可以获取固定的利息收入,也可以在市场买卖中赚取差价。随着预期年化利率的升降,投资者如果能适时地买进卖出,还能获得更大预期年化收益。目前,在上交所挂牌交易的债券品种主要包括国债、企业债、公司债、可转换债、可分离交易的可转债等。
债券投资的特征
债券作为投资工具主要有以下几个特点:
(1)安全性高:由于债券发行时就约定了到期后偿还本金和利息,故其预期年化收益稳定、安全性高。特别是对于国债及有担保的公司债、企业债来说,几乎没有什么风险,是具有较高安全性的一种投资方式。
(2)预期年化收益稳定:投资于债券,投资者一方面可以获得稳定的利息收入,另一方面可以利用债券价格的变动,买卖债券,赚取价差。
(3)流动性强:上市债券具有较好的流动性。当债券持有人急需资金时,可以在交易市场随时卖出,而且随着金融市场的进一步开放,债券的流动性将会不断加强。
因此,债券作为投资工具,最适合想获取固定预期年化收益的投资人。
目录:
1. 什么是债券投资
2.影响债券投资预期年化收益的因素
3.债券投资风险种类
4.债券投资应用原则
影响债券投资预期年化收益的因素
(1)债券的票面预期年化利率
债券票面预期年化利率越高,债券利息收入就越高,债券预期年化收益也就越高。债券的票面预期年化利率取决于债券发行时的市场预期年化利率、债券期限、发行者信用水平、债券的流动性水平等因素。发行时市场预期年化利率越高,票面预期年化利率就越高;债券期限越长,票面预期年化利率就越高;发行者信用水平越高,票面预期年化利率就越低;债券的流动性越高,票面预期年化利率就越低。
(2)市场预期年化利率与债券价格
由债券预期年化收益率的计算公式(债券预期年化收益率=(到期本息和-发行价格)/(发行价格×偿还期)×100%)可知,市场预期年化利率的变动与债券价格的变动呈反向关系,即当市场预期年化利率升高时债券价格下降,市场预期年化利率降低时债券价格上升。市场预期年化利率的变动引起债券价格的变动,从而给债券的买卖带来差价。市场预期年化利率升高,债券买卖差价为正数,债券的投资预期年化收益增加;市场预期年化利率降低,债券买卖差价为负数,债券的投资预期年化收益减少。随着市场预期年化利率的升降,投资者如果能适时地买进卖出债券,就可获取更大的债券投资预期年化收益。当然,如果投资者债券买卖的时机不当,也会使得债券的投资预期年化收益减少。
与债券面值和票面预期年化利率相联系,当债券价格高于其面值时,债券预期年化收益率低于票面预期年化利率。反之,则高于票面预期年化利率。
(3)债券的投资成本
债券投资的成本大致有购买成本、交易成本和税收成本三部分。购买成本是投资人买入债券所支付的金额(购买债券的数量与债券价格的乘积,即本金);交易成本包括经纪人佣金、成交手续费和过户手续费等。国债的利息收入是免税的,但企业债的利息收入还需要缴税,机构投资人还需要缴纳营业税,税收也是影响债券实际投资预期年化收益的重要因素。债券的投资成本越高,其投资预期年化收益也就越低。因此债券投资成本是投资者在比较选择债券时所必须考虑的因素,也是在计算债券的实际预期年化收益率时必须扣除的。
(4)市场供求、货币政策和财政政策
市场供求、货币政策和财政政策会对债券价格产生影响,从而影响到投资者购买债券的成本,因此市场供求、货币政策和财政政策也是我们考虑投资预期年化收益时所不可忽略的因素。
债券的投资预期年化收益虽然受到诸多因素的影响,但是债券本质上是一种固定预期年化收益工具,其价格变动不会像股票一样出现太大的波动,因此其预期年化收益是相对固定的,投资风险也较小,适合于想获取固定收入的投资者。
目录:
1. 什么是债券投资
2.影响债券投资预期年化收益的因素
3.债券投资风险种类
4.债券投资应用原则
债券投资风险种类
预期年化利率风险
预期年化利率风险是指预期年化利率的变动导致债券价格与预期年化收益率发生变动的风险。
价格变动风险
债券市场价格常常变化,若它的变化与投资者预测的不一致,那么,投资者的资本必将遭到损失。
通货膨胀风险
债券发行者在协议中承诺付给债券持有人的利息或本金的偿还,都是事先议定的固定金额。当通货膨胀发生,货币的实际购买能力下降,就会造成在市场上能购买的东西却相对减少,甚至有可能低于原来投资金额的购买力。
信用风险
在企业债券的投资中,企业由于各种原因,存在着不能完全履行其责任的风险。
转让风险
当投资者急于将手中的债券转让出去,有时候不得不在价格上打点折扣,或是要支付一定的佣金。
回收性风险
有回收性条款的债券,因为它常常有强制收回的可能,而这种可能又常常是市场预期年化利率下降、投资者按券面上的名义预期年化利率收取实际增额利息的时候,投资者的历史预期年化收益就会遭受损失。
税收风险
政府对债券税收的减免或增加都影响到投资者对债券的投资预期年化收益。
政策风险
指由于政策变化导致债券价格发生波动而产生的风险。例如,突然给债券实行加息和保值贴补。
目录:
1. 什么是债券投资
2.影响债券投资预期年化收益的因素
3.债券投资风险种类
4.债券投资应用原则
债券投资应用原则
·预期年化收益性原则
不同种类的债券预期年化收益大小不同,投资者应根据自己的实际情况选择,例如国家(包括地方政府)发行的债券。
一般认为是没有风险的投资;而企业债券则存在着能否按时偿付本息的风险,作为对这种风险的报酬,企业债券的预期年化收益性必然要比政府债券高。
·安全性原则
投资债券相对与其它投资工具要安全得多,但这仅仅是相对的,其安全性问题依然存在,因为经济环境有变、经营状况有变、债券发行人的资信等级也不是一成不变。因此,投资债券还应考虑不同债券投资的安全性。例如,就政府债券和企业债券而言,企业债券的安全性不如政府债券。
·流动性原则
债券的流动性强意味着能够以较快的速度将债券兑换成货币,同时以货币计算的价值不受损失,反之则表明债券的流动性差。影响债券流动性的主要因素是债券的期限,期限越长,流动性越弱,期限越短,流动性越强,另外,不同类型债券的流动性也不同。如政府债券,在发行后就可以上市转让,故流动性强;企业债券的流动性往往就有很大差别,对于那些资信卓著的大公司或规模小但经营良好的公司,他们发行的债券其流动性是很强的,反之,那些规模小、经营差的公司发行的债券,流动性要差得多。
- 白银投资怎么看K线图?
- 白银交易中有哪些禁区?
- 2018余额宝10万元一天收益多少?
- 中广核富盈理财产品能投吗?收益如何
- 银行短期理财产品好不好?
- 即期汇率与远期汇率的区别,附案例说
- 腾讯理财通周转申请成功后多久可以
- 人人理财的充值费用怎么收取?
- 2018九斗鱼跑路了吗 平台实际控制
- 布雷顿森林体系崩溃的原因,三点至关
- 白银投资有什么优势?
- 银行的外汇买卖业务你需要知道这些
- 买百万医疗险需要注意些什么?需要体
- 外汇市场的特点与作用,入市必先知
- 白银投资短线操作技巧有哪些?
- 家有闲钱如何理财?家庭闲钱怎样理财
- 上班族怎么理财比较好?上班族理财攻
- 炒黄金中的EMV是什么?EMV指标详解
- 2018钱路理财跑路了吗 平台实控人
- 公司理财需要注意的问题?
- 什么样子的小项目适合个人创业?
- 净资产收益率是什么?它是如何计算
- 30岁了想买保险,买什么保险最划算省
- 八斗金服平台支持哪些提现方式?
- 小黑鱼有额度借不了怎么办?
- 支付宝拼团怎么找人拼?
- 家庭理财小知识
- 中信颜卡DIY-浪卡积分有效期是多久
- 家庭应该如何进行投资理财?
- 上海黄金交易所的相关费用有哪些?
- 如何利用股权众筹做好微商?
- 债券投资之美国基民的启示
- 2020蚂蚁借呗利息可以降低吗?
- 市场黄金价格
- 我国房地产信托业务的发展现状
- 企业债
- 私募股权融资有什么优缺点?
- 恒安标准恒盈年年的亮点有哪些?四大
- 网上炒期货可减少交易环节,降低交易
- 活期利息怎么算?
- 成都成华区哪里可以期货开户
- 中信百度贴吧汉服卡分期费率是怎样
- 2018招财猫理财要跑了吗 平台跑路
- 利安人寿至尊稳赢A款怎么返还?通过
- 人保2020开门红:悦享生活保险好吗?是
- 白银交易过程中的十大禁忌
- 中信百度贴吧汉服卡还款费用是多少
- 「拉卡拉APP」注册送20元,可提现
- 夸客金融被经侦,它旗下的暖薪贷会倒
- 怎么知道信用卡有没有被风控?中信卡
- 股市行情对黄金价格的影响
- 人保寿险兴福人生年金保险(分红型)怎
- 信用卡联系人写谁比较好?千万不要乱
- 投资白银要怎样看盘?
- 国债能炒吗?如何低买高卖炒国债?
- 佰亿猫理财最新消息 外逃主犯已落
- 家庭如何投资理财?理财应该怎么选?
- 股指期货有什么风险?
- 2018富民宝提示“今日已无可存份额
- 天安爱守护全家福怎么样?产品详解不
- 淘宝省钱机器人是骗局吗?
- 买货币基金星期几买划算,货币型基金
- 常用的期货交易术语
- 投资公司是做什么的
- 白领家庭如何理财?白领夫妇如何理财
- 信托产品供给的因素分析
- 2022年6月10日储蓄国债(电子式)利率5
- 2022年中国人寿卖得火的重疾险?重点
- 基金入门:什么是基金,基金赎回又是什
- 白银交易都有哪些特色?
- 华贵大麦2020值得买吗?从三个方面分
- 什么是国债复利?怎么计算国债复利?
- 2023年银行买理财产品有风险吗?风险
- 上班族短期理财选哪种?划重点啦!
- 农行金钥匙·汇利丰是什么?风险和收
- 上班族怎么理财比较好?上班族理财攻
- 1克黄金多少人民币?最新黄金价格变
- 二级资本债券是什么意思?有这些作用
- 财慧道2号到期如何赎回?券商理财赎
- 2020元旦春节免过路费吗?2022年高速
- 买外汇有哪些风险?外汇风险你GET了
- 联得发债是什么?这样了解它的经营和
- 专项扣除的钱去哪了?一文说清楚!
- 南京银行发行二级债券!关于二级债券
- 财通财慧道2号收益如何?注意业绩报
- 波音炒掉现任CEO!波音股价反而上涨
- 理财产品会全部亏损吗?了解这些不再
- 短期债券基金会亏本金吗?从两方面分
- 上班族家庭如何理财?提供四个技巧!
- 50万理财一年收益多少?一算就清楚!
- 招商信用卡3000还会降额度吗?还不上
- 为什么信用卡可用额度比信用额度高
- 2020信用卡逾期新规!教你无力还款的
- 征信逾期办信用卡批了?做到这些你也
- 信用卡联系人写谁比较好?千万不要乱
- 信用卡被停用还款方式?注意这些事项