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什么是债券投资?
当前各类债券品种发展正面临历史性的发展机遇,大力发展债券市场亦已取得各方的广泛共识。散户财经将针对个人投资者,分层次、分重点连续刊登债券投资基础知识系列宣传材料,力图使个人投资者熟悉并了解交易所债券市场品种。
一、什么是债券市场?
债券市场是债券发行、交易的场所,一般由债券发行市场(一级市场)和债券交易市场(二级市场)组成,其中交易市场根据场所不同分为银行间市场、银行柜台市场和交易所市场(包括上海证券交易所和深圳证券交易所)。
二、债券的基本要素包括哪些?
债券的基本要素包括:
1.票面价值。简称面值,是指债券发行时设定的票面金额,我国发行的债券一般是每张面值100元人民币。
2.债券价格。债券价格包括发行价格和交易价格。债券的发行价格可能不等于债券面值。当债券发行价格高于面值时,称为溢价发行;当债券发行价格低于面值时,称为折价发行;当债券发行价格等于面值时,称为平价发行。
3.偿还期限。债券的偿还期限是一个时间段,起点是债券的发行日期,终点是债券公告上所标明的偿还日期。债券偿还日期也称为到期日,在到期日,债券的发行人偿还本金及利息,债券代表的债权债务关系终止。
4.票面预期年化利率。票面预期年化利率是指每年支付的利息与债券面值的比例。投资者每张债券获得的利息等于债券面值乘以票面预期年化利率。
三、债券投资有哪些特征?
债券投资的特征主要有:
1.安全性较高。由于债券发行时已约定了到期后支付本金和利息,其预期年化预期收益稳定、安全性较高。尤其是国债和地方政府债,几乎不会出现违约,是具有较高安全性的投资方式。
2.预期年化预期收益相对稳定。投资于债券,投资者一方面可以获得稳定的利息收入,另一方面可以利用债券价格的变动,买卖债券,赚取价差。
3.流动性强。上市的债券具有较好的流动性,需变现时,投资者可到相应的交易市场卖出。
四、个人投资者进行债券投资的目的有哪些?
总体而言,个人投资债券的目的主要包括:
1.获取预期年化预期收益。投资者投资债券首先是为了获取预期年化预期收益,债券预期年化预期收益主要来自于利息和价差预期年化预期收益。
2.分散风险。对于风险承受能力较弱、保守的个人投资者,可以投资国债和高信用等级的公司债等债券产品,达到资产配置和分散投资风险的目的。
3.保持资产流动性。债券具有较好的流动性,投资债券可以保持资产流动性。
五、个人投资者可以进行投资的债券品种有哪些?
目前,个人投资者在交易所市场可以投资的债券主要包括国债、地方政府债券、企业债、公司债、可转债、分离债等。
六、债券投资与银行储蓄相比有哪些区别?
1.投资期限。银行储蓄最高预期年化利率对应的期限为5年,而债券为投资者提供了更多的期限选择,从3个月到50年不等,短、中、长相结合,能满足投资者不同期限的投资需要。
2.投资预期年化预期收益。银行储蓄的预期年化预期收益是利息收入,而债券的投资预期年化预期收益除了固定的利息收入外,还可能在买卖时由于价格波动而获得资本利得,因此债券投资可能获得更高的预期年化预期收益。
3.资产流动性。个人投资者若急需支取未到期的银行储蓄,只能按活期预期年化利率计息,存款数量越大,期限越长,利息的损失越大。对于债券而言,个人投资者可以卖出债券获得本金和持有期利息,另外具备一定条件的个人投资者还可以通过债券质押回购融入资金,到期后归还资金和回购期间利息。因此,债券短期变现不受损失的能力要强于银行储蓄。
七、债券投资与股票投资相比有哪些区别?
1.投资期限。股票是永久性投资,具有不可逆性,投资者若要收回本金,只能将股票转让给他人才能实现;债券具有一定偿还期限,可通过转让收回本金和持有期预期年化预期收益,也可持有到期,由发行人还本付息。
2.投资风险。股票投资需要面临较大的价格波动风险;债券价格波动远小于股票。如果企业破产,债券持有人的清偿权利优先于股东索取权。
3.预期年化预期收益稳定性。股票价格易受公司经营情况、宏观经济形势、市场供求等因素影响,价格波动较大,预期年化预期收益不稳定;而债券在投资期间可以获得固定的利息收入,且到期即可收回本金。
八、债券投资与基金投资相比有哪些区别?
债券投资和基金投资的差异主要包括:
1.投资自主权。基金投资依赖于基金管理人的运作,而债券投资完全由个人投资者自主进行投资决策。
2.投资预期年化预期收益。个人投资者在基金投资中的预期年化预期收益包括红利和资本增值,波动性较大,而债券投资的预期年化预期收益包括利息和买卖价差,稳定性较强。
债券市场一般由债券发行市场(一级市场)和债券交易市场(二级市场)组成,其中交易市场根据场所不同分为银行间市场、银行柜台市场和交易所市场(包括上海证券交易所和深圳证券交易所)。你了解债券交易的六种形式?〉〉〉相关阅读:债券交易的种数〉〉〉
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