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可转债什么时机该买入、增持、观望或修正?
投资者在购买可转债的时候,在什么时段应该买入、增持、观望或是修正是一门学问。接下来,散户财经小编就给大家说一说如何买入卖出可转债。
在牛市中,转债的正股跟随大盘节节走高,转债价也相应上涨,交易价大多已在130元之上,在这种情况下,纯债价值对转债的影响甚微,纯债溢价率在实际操作中的参考作用不大,此时应关注的是转债溢价率。
投资者投资可转债所承担的风险一般比正股要低,但预期年化预期收益相差不大。
市场运行中,后市走势难判。但转债不同,有不少办法可判出价格的过高和过低。其中一个办法是参考转股溢价率。例如赤化转债2007年10月23日上市,当天正股开盘24.28元,收盘25.07元,可转债开盘150.00元,收盘162.10元,由正股价,转股率及转股价24.93元可算出溢价率为61.19%。高溢价说明转债定位高,风险相对较大。
此时没必要猜测今后走势,而应把避险放于首位,得出结论,不介入是明智的。参考溢价率来估计风险,避免了当事后诸葛亮,而指导了实际操作。
但是当转股溢价为负时,则应引起高度注意,负溢价率告诉我们,无险套利机会也许很快出现。当然转股溢价率只是一种辅助指标,还应用其他方法综合判断。
可转债什么时机该买入、增持、观望或修正?
1、可转债的价格在120元以下的前题下,当转股溢价率小于5%,几乎无风险,建议买入;
2、转股溢价率处于5%-10%之间,风险较低,建议增持;
3、转股溢价率处于10%-15%之间,存在一定风险,观望;
4、如转股溢价率15%以上,风险较高,不参于,可等待股价的修正。
5、当转债价格过高时,与基础股票之间几乎无差异,不在此列。
稳健型投资策略:
公司具有良好的发展前景,转股溢价率绝对值不高,已进入转股期的可转债。该类可转债的特点是股性强,价格上涨空间较大,风险相对较小。
防御型投资策略:
公司股价具有一定的发展前景,绝对价格不高的可转债,这类可转债的特点是债性较强,抵抗风险的能力较强,同时若基础股票价格保持良好的发展势头,其也可获得可观的投资预期年化预期收益。
* 散户财经小贴士
目前已发行的基金中,兴业可转债基金是以可转债为主要投资对象,很多基金如华安宝利配置,博时平衡配置,宝康灵活配置和泰达荷银效率等基金也均可投资该品种。
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